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百亿基金,被骂上了热搜

2020/9/17 8:15:11 来源:五十黄 浏览:

01

最近,百亿规模的明星基金“诺安成长混合”被网友送上了微博热搜,

老实说,“A股”“基金”等关键词上热搜并不奇怪,

但某款基金或基金公司直接被点名怼的情况却是十分的罕见。

关注多多的朋友中,也不有不少人持有诺安成长。

回顾最近一个月的数据,该基金的回撤量真是令人大吃一惊。

由于短期回撤幅度巨大,

当下的诺安基金也是被众多投资人上门讨伐,

而该基金的基金经理蔡嵩松更是被百万网友问候全家。

短短两个月的时间,从明星基金变为不折不扣的大渣男,诺安究竟经历了什么?

02

说他是渣男吧,在A股这个是是非非的名利场,真的很少有人能比诺安更专情。

我们来看下2020年二季度诺安基金的行业分布和十大重仓股。

乍一看,半导体持仓比例占了七成?

看来你还不懂诺安的专情。

光学光电子的三安光电?干的是半导体材料的研究。

专用设备的中微公司?本质上搞的是半导体的加工。

电子制造的闻泰科技?还是脱离不开半导体的研发和制造。

后面的持仓就不一一列举了。

所以,不太严格地说,这只基金基本上“全仓”半导体。

虽然名字还是“成长混合”。

但本质上其实是半导体50的增强版,妥妥的一个主题性基金。

03

其实,之前的诺安并非如此。

你很难想像三年前的诺安,竟然长这样。

一只大金融加白酒风格的蓝筹型基金。

聪明的你应该猜到了。

一只基金风格大变,最可能的原因就是换人了。

2019年2月,蔡嵩松博士首任基金经理,上任之后立马接管了这只诺安成长混合基金,并先后对基金持仓进行了大规模调整。

为了追求收益最大化,在蔡嵩松的管理之下诺安成长的半导体仓位一直不断增加,以至最后成为一只“半导体主题”基金。

从最终的结果来看,诺安的投机路线,可谓是大获全胜。

这是诺安的基金规模变化情况。

在蔡嵩松接手时,基金规模不足5亿,盘子算是比较小。

随后19年四季度,连翻十几倍达到66.97亿。

截至今年二季度,基金规模突破160亿。

成为名副其实的爆款基金。

从收益上看,也是牛得不行。

自19年2月以来,一年半时间,累计上涨145.34%。

蔡经理的首秀可谓非常成功。

当然,如此激进的风格,造成的巨大回撤也让很多投资人被顺带割了韭菜。

A股其实每年都不缺这样的投机分子,all in一个风格,短期内做到一哥,割一批韭菜,赚一大票。钱赚完后,管他洪水滔天。 数据好看,业绩好看就行了。

我们作为基金投资者,没办法去控制基金经理的风格。

但我希望多多的读者一定要了解自己投资的是什么。

毕竟谁的钱也不是大风刮来的。

如果你看好半导体,政策扶持+国产替代的逻辑,选择诺安自然没问题。

不过最好不要全仓,单一行业风险很大。

如果你只是想选一款平衡型的成长基金。

显然,诺安激进的风格并不适合你。

04

a股说到底还是一个韭菜市场。

大部分韭菜最显著的特征就是关注短期涨跌,今年谁涨的好就买它,买它,至于这个基金重仓的究竟是哪个行业,现在到底是不是高估,没多少人愿意去考虑深究。

这是近一年的走势。

从19年中旬开始,半导体行业逐渐走出趋势行情。

诺安也开始逐步发力。

19年8月-12月,上涨81.23%,接近翻倍。

如此高的收益率渐渐开始吸引众人的目光。

随后,在2月的后疫情行情中。

诺安真正迎来了大放异彩的时刻。

2.3号时的净值还是1.3170。

到了25号,一路上涨到1.8120。

短短16个交易日大涨37.59%。

丝毫不虚疫情受益的生物医药板块。

甚至能跑赢它的股票也不多。

一时风头无两,小迷妹蜂拥而至。

诺安成为男神级爆款基金。

在媒体、机构的鼓吹之下, 一部分韭菜快跑入场。

3月份受美股连续熔断影响,大盘开始回调。

诺安也不例外,较高点最高下跌30.96%。

之前怎么一路小跑涨起来的。

现在就一路小下坡跌下去,基本回到19年末的位置。

于是这波进场的小韭菜开始骂娘。

6、7月份,大盘发力,普涨行情,诺安再次启动。

从6.15号到7.14号,一个月时间上涨46.7%。

丝毫不虚牛市发动机证券。

那段时间股市火爆,微博、微信到处有讨论股市的。

我不止一次见到有人推荐诺安。

诺安又一次成为万众瞩目的男神级基金,并吸引了一大波韭菜。

渣男渣一次人,往往还会渣第二次。

从7.14号创下净值2.243的高点后。

诺安头也不回地一路向南,截止目前净值1.658。

缩水了26.08%,砍掉四分之一。

玩的就是刺激,就是心跳。

04

所以啊,小白和心脏不太好的朋友,千万不要重仓诺安渣男这样的基金。

单一行业,高波动,涨得快,跌得也猛。

一纸行业扶持文件能让他光芒万丈。

一条推特也能让他坠落神坛。

对于半导体行业,多多不做分析。

因为这个领域知识壁垒很高,多多不是专业的。

已知的信息是政府大力扶持,国外拼命打压。

有国产替代的广阔市场空间,但距离国际先进水平差距也很大。

目前的盈利状况一般,行业ROE9.8%,不高不低。

估值水平的话市盈率在72.51,百分位60.47%。

比之前的大泡沫便宜不少,但仍中等偏高。

大家可以根据自己的理解斟酌。

多多一直以来的投资原则是“尽量不亏钱”。

喜欢在绝对低位买优质主动和长牛行业基金,像消费、医疗。

像诺安这种偏执的科技型从来不是我的菜。

目前大盘在3200-3400反复拉锯,时有大震荡。

好东西太贵,便宜的又嫌弃。

股市里能下得去手的机会几乎没有。

所以近一段时间的发车主要是债基类的稳定收益。

高收益的话,估计要等很久了。

不过这并不是坏事,人有悲欢离合,月有阴晴圆缺。

股市也有自己的牛熊起伏。

先用稳定收益吃着6-8%的年化,把种子屯起来。

等机会来了再一发入魂,赚最安全的钱。

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